按照这个对标，目前国内的优酷和土豆最新估值都在5亿美元上下。土豆弱一些，大概只值4亿美元，优酷或许能有6亿吧。因为现在第一梯队已经分出胜负了，所以后面跟风失败的团队肯定面临退出挤兑。根据这种领域的垂直程度系数、马太效应系数评估，国内第三名以后、但属于第二梯队的团队，估值一般都不会到土豆的两成，那也就是七八千万美元。

也就是说，即使刘炎的团队有全国第三的技术实力，并且有相应的流量和硬件，那也就值1亿美元左右。何况他现在没有流量，所有的价值几乎都是那群人和技术存量，那就至少再砍掉一半多。

另外，我们看第二个维度——即使在优酷、土豆这样的网站，创始人团队——包括运营和技术团队，其非资本性净持股比例，一般也不超过两成——也就是说，在计算估值的时候，他们这些人的价值估值，只占到公司总估值的两成，因为视频类公司是典型的重资产互联网公司，带宽、服务器开支特别大……”

冯义姬BLABLA算了半晌，最后的结论是：如果刘炎那个公司不倒闭，现金流够苟活，而且新的投资人也是愿意继续修修补补的，那么整个公司的估值或许还能值5000万人民币的估值。

但是，如果冯见雄只想要人，那就等他资金烧光，窒息身亡，然后过去收尸割器官。

如果按照器官价算，这些人最多值1500万，狠心点儿再砍砍也不是没可能——比刘炎给阿狸的TS草案报的3000万低了一半。

听到这个结论，而且是有头头是道的分析过程的，冯见雄不由露出了老阴哔的笑容：

“所以说！还是有利可图的嘛！什么叫价值洼地？这就叫价值洼地！再是投资过热泡沫的行当，等泡沫炸了，跑得慢的等收尸了，大把大把的废弃资产等着我们洼地呢！

大家想想，要是再早个半年，优酷还没露出一统江山的气势来，这些阿猫阿狗心里那份苟活下去的求生欲还没被彻底打死，他们肯按照器官价卖得这么贱？”

“可是，便宜归便宜，也不会有投资人继续进场，去做那种会继续赔本赔下去的买卖吧？他们现在之所以身价贱了，就是因为大家都知道竞争不过优酷、没希望了啊。”周天音不无忧虑地提醒道。

冯见雄智珠在握地说：“所以说，我们不要做优酷的生意！之所以等和优酷、土豆竞争失败后跌到谷底的尸体收，图的就是用他们的器官，做一点似是而非的，跟优酷土豆差异化的市场。要是还刚正面，做最普罗大众的需求，不是找死么。”

这话一出口，所有妹子都好奇起来，异口同声地问：“那你准备做什么？”

冯见雄老神在在地伸出两根手指头，一字一顿地说：“第一，在内容上构建门槛，做优酷和土豆做不了的内容，吸引喜好这些细分具体门类内容的用户来。第二，在形成特定喜好的用户群体之后，构建社交门槛，形成同好圈子文化，把用户黏性提升，形成竞争壁垒。”

妹子们听得一愣一愣的，最后，还是这方面基础最差的田海茉和史妮可投降了：“好吧，每一个字每一句话都听的懂，合在一起怎么就完全不懂了……”

冯见雄：“那我用人话举个例子好了——比如，光电肿菊今年下发了新文件，要求全面封禁日漫的引进——就是从今年开始，2006年。所以，《犬夜叉》会是最后一部登陆国内上星省级卫视的日漫动画片了，以后十年之内，大家在央视和省级电视台上连哆啦A梦都看不到了。00后小学僧们，估计会很苦逼，他们的同年将没有《圣斗士星矢》和《灌篮高手》的同类。

视频网站虽然目前还不归总局限引进的范围，但将来只要优酷和土豆试图‘招安’，确定自己的江湖正统地位，肯定会一步步适度向朝廷的宣传口径靠拢的。而且视频业的版权问题也会进一步收紧，同样会促进动漫这种无法合法引进的资源的相对枯竭。

这时候，我们投资的新网站，就可以主打这些非法资源，在夹缝中把最初的目标客户拉回来……”

冯见雄说到这里，为了增强说服力，又引用了一个近似行业的类比先例：

“其实，我说的套路，跟游戏界曾经发生过的事情是一个道理。大家想想，在单机游戏界，刘总监和鸟姐那个夫妻店3DM——也就是原先的3DH，是怎么崛起的？3DH出现的时候，游侠网、游民星空已经是盗版单机游戏界的扛把子了。

当时的江湖地位，游侠就相当于视频业的优酷，游民星空就相当于视频业的土豆，优质用户早就被它们两家瓜分完毕了。

可是3DH不就是靠‘游侠和游民做大之后，渐渐需要洗白、接受朝廷监管，所以不好弄非法淫-秽出版物，不能上日系工口黄油、****’。所以，3DH就硬生生独辟蹊径，满足这个窄众重垂的需求，偏偏主打工口黄油、****，迎难而上，强行拉客，杀出一条血路来——虽然后来被同行唾弃了，上了东方110，夫妻双双把牢坐……”

冯义姬听得吓了一跳，连忙打断教训道：“那你专做日漫新番，将来会不会也被抓去坐牢？这种钱有什么好赚的！我们的钱还不够花么！”

冯见雄无奈地耸耸肩：“姐，你代入感太深了吧？我只是想当投资人，又不想直接经营。要坐牢，到时候也是刘炎和席明去坐牢，关我屁事？”

“呃……”冯义姬这才反应过来，想起这一关节，顿时语塞。

其余几个妹子也不由自主地一哆嗦：拿雄哥的钱，还真是个高危的行当……

冯见雄见没有人再质疑，就把第二步计划抛了出来：“所以，第一步就是靠内容差异化，剑走偏锋铤而走险，低成本高效益地拉获最初的用户。然后，第二步，提高用户黏性——这个问题上，我准备用一招，叫做‘弹幕’，就是允许用户在观看视频的时候直接在时间轴上发表评论。

弹幕的好处，目前好给你们说清楚也有些难。但这确实是观看者本身对作品的一种再创作。甚至未来可能有些网络娱乐内容的资源，就是要靠这种互动，才能黏住用户看正版，只因为盗版的时候没法把弹幕一起盗走。

只要圈子文化形成之后，这个网站的个人制作和分享就会热门起来，一改国内视频网站界普遍靠盗的窘境——

事实上，国内还真没有一个网站可以对标人家的YOUTUBE，人家YOUTUBE根本定位其实是一个Vlog，也就是视频化的Blog，在米国，版权保护已经很严格了，YOUTUBE不是让人在上面免费看大片的，反而是让人看自己身边的生活趣事、分享快乐的。

可是看看我们的优酷、土豆，我们有强大的用户本身原创分享么？并没有，优酷和土豆之所以强，也只是强在把大片、名剧版权盗过来，让大家白看，仅此而已。Vlog市场事实上到现在为止在国内还不存在！所以，只要我的网站可以把社交圈子黏性建立起来，在自我分享这个细分市场反超优酷，都是很轻松的。”

妹子们被忽悠得目瞪口呆。

田海茉凝神良久，叹道：“你……你这番话应该做一个PPT，然后去跟马老板说，相信他分分钟会投资的……”

周天音也附和道：“明明可以靠嘴皮子骗钱的，为什么偏偏还有那么牛逼的干实事能耐呢……”

唯有冯义姬比较务实，毕竟作为亲姐姐，她对每一个细节都非常担心：“那你怎么实现这一切呢？就靠目前刘炎、席明他们的团队，有能力按照你的设想把这些创新都做到吗？你自己又不懂技术也不懂经营，总不能亲自去搞定吧。”

“他们当然做不到了——幸好这一切并不用同时做到，他们先做到第一步就行了。”冯见雄理所当然地说，“我会有办法让刘炎和席明做到第一步，也就是靠工口物拉来原始积累用户。做到这一步，大概也要一到两年吧，我在这两年里慢慢物色执行第二步所需要补充的人才团队，不就行了么。等我这边到位的时候，刘炎也差不多该因为传播非法工口物品坐牢了……”